Robo-Advisor versprechen automatisiertes Investieren ohne eigene Auswahl einzelner ETFs. Für österreichische Anlegerinnen und Anleger stellt sich dabei vor allem die Frage, wie hoch die zusätzliche Servicegebühr ausfällt und ob die Kapitalertragsteuer automatisch abgeführt wird.
Dieser Vergleich richtet sich an Anlegerinnen und Anleger, die einen möglichst unkomplizierten Einstieg in den Wertpapiermarkt suchen, ohne sich selbst intensiv mit der Auswahl einzelner ETFs oder der laufenden Portfoliopflege beschäftigen zu wollen. Dabei werden sowohl die Kostenstruktur als auch die steuerliche Behandlung in Österreich genauer beleuchtet, da beide Faktoren die langfristige Rendite spürbar beeinflussen können.
Was ist ein Robo-Advisor?
Ein Robo-Advisor erstellt auf Basis eines Risikofragebogens automatisch ein diversifiziertes Portfolio aus ETFs, das anschließend laufend überwacht und bei Abweichung von der Zielgewichtung automatisch rebalanciert wird. Anleger zahlen monatliche Raten oder leisten eine Einmalanlage, ohne sich selbst um die Auswahl oder Anpassung einzelner Wertpapiere kümmern zu müssen.
Der Begriff „Robo“ verweist dabei auf die algorithmische Steuerungdes Portfolios, nicht auf eine vollständig fehlende menschliche Beteiligung: Hinter den meisten Anbietern steht ein Team, das die zugrunde liegende Anlagestrategie entwickelt, laufend überwacht und bei Bedarf anpasst. Die tägliche Umsetzung, etwa das Kaufen, Verkaufen und Rebalancing einzelner ETF-Positionen, erfolgt jedoch automatisiert.
Anbieter im Überblick
Der Markt für Robo-Advisor in Österreich besteht überwiegend aus Anbietern mit Sitz in Deutschland oder einem anderen EU-Land, die ihre Dienstleistung grenzüberschreitend auch für österreichische Kundinnen und Kunden anbieten. Die folgenden vier Anbieter zählen zu den bekanntesten Plattformen in diesem Segment.
growney verlangt je nach Anlagesumme eine Servicegebühr zwischen rund 0,38 und 0,68 Prozent pro Jahr, bei einer Mindesteinmalanlage von üblicherweise 500 € und Sparplänen ab 25 € monatlich.
Scalable Capital zählt zu den bekanntesten Robo-Advisor-Plattformen und bietet Portfolios bereits ab niedrigen Sparraten an, mit einer Servicegebühr von rund 0,75 Prozent pro Jahr zuzüglich der laufenden ETF-Kosten.
Whitebox staffelt die Servicegebühr nach Depotvolumen zwischen etwa 0,35 und 0,95 Prozent, verlangt jedoch häufig eine höhere Mindesteinmalanlage als andere Anbieter.
VisualVest bietet Portfolios mit einer Servicegebühr zwischen rund 0,6 und 1,0 Prozent pro Jahr und richtet sich ebenfalls an Anleger mit kleineren Sparplanbeträgen.
Stand 2026, Angaben ohne Gewähr, da sich Gebührenmodelle und Mindestanlagesummen bei allen genannten Anbietern ändern können.
Kostenstruktur im Detail
Die Gesamtkosten eines Robo-Advisors setzen sich aus zwei Bestandteilen zusammen: der Servicegebühr des Anbieters für Portfoliomanagement und Rebalancing sowie den laufendenProduktkosten (TER) der im Portfolio enthaltenen ETFs. In Summe liegen die Gesamtkosten bei den gängigen Anbietern meist zwischen 0,5 und 1,0 Prozent des Depotvolumens pro Jahr.
Ein genauer Vergleich lohnt sich besonders bei größeren Anlagesummen, da bereits kleine Unterschiede in der Servicegebühr über mehrere Jahrzehnte einen spürbaren Einfluss auf die Endrendite haben können.
Hilfreich ist dabei eine einfache Überschlagsrechnung: Bei einem langfristigen Anlagehorizont von mehreren Jahrzehnten summiert sich bereits ein Unterschied von wenigen Zehntelprozentpunkten in der jährlichen Gebühr durch den Zinseszinseffekt zu einem erheblichen Betrag. Anlegerinnen und Anleger sollten die Servicegebühr daher nicht isoliert betrachten, sondern stets im Verhältnis zum erwarteten Mehrwert durch automatisiertes Rebalancing und Portfoliomanagement bewerten.
Steuersituation für österreichische Anleger
Die meisten der genannten Robo-Advisor sind für österreichische Anlegerinnen und Anlegernicht steuereinfach: Realisierte Kursgewinne und Dividenden müssen eigenständig in der Arbeitnehmerveranlagung (ANV) angegeben werden, da keine automatische Abfuhr der Kapitalertragsteuer an das österreichische Finanzamt erfolgt. Wie die korrekte Veranlagung grundsätzlich abläuft, erklärt der Beitrag zur Arbeitnehmerveranlagung über FinanzOnline.
Da bei Robo-Advisor-Portfolios häufig automatische Umschichtungen im Rahmen desRebalancings stattfinden, kann im Jahresverlauf eine größere Anzahl einzelner steuerrelevanter Transaktionen entstehen. Für die eigene Dokumentation empfiehlt es sich, die vom Anbieter bereitgestellten Transaktionsübersichten regelmäßig herunterzuladen und aufzubewahren, anstatt erst kurz vor der Steuererklärung nach den relevanten Unterlagen zu suchen.
Robo-Advisor vs. eigenes ETF-Depot
Wer die zusätzliche Servicegebühr sparen möchte, kann ein vergleichbares ETF-Portfolio auch selbst über einen steuereinfachen Broker wie Flatex Austria oder Dadat aufbauen. Ein Vergleich beider österreichischer Anbieter findet sich im Beitrag Dadat vs. Flatex: Steuereinfache Broker im Vergleich. Welche versteckten Kosten dabei bei Fondssparplänen zusätzlich auftreten können, zeigt der Beitrag zu den versteckten Gebühren bei Fondssparplänen. Einen Gesamtüberblick bietet der Hauptratgeber zu steuereinfachen Depots und Neobanken.
Risikoprofil und Anlagestrategie
Die Grundlage jeder Robo-Advisor-Anlage bildet ein standardisierter Risikofragebogen, der Aspekte wie Anlagehorizont, bisherige Erfahrung mit Wertpapieren sowie die persönliche Risikobereitschaft abfragt. Auf dieser Basis wird eine Aktien-Anleihen-Gewichtung vorgeschlagen, die bei konservativeren Profilen einen höheren Anleihenanteil und bei risikofreudigeren Profilen einen höheren Aktienanteil vorsieht.
Ändert sich die persönliche Lebenssituation, etwa durch einen näher rückenden Anlagehorizont oder eine veränderte Risikobereitschaft, lässt sich das Risikoprofil bei den meisten Anbietern jederzeit im Kundenportal anpassen. Das bestehende Portfolio wird daraufhin automatisch auf die neue Zielgewichtung umgeschichtet, was bei einem selbstverwalteten Depot manuell nachvollzogen werden müsste.
Wichtig zu wissen: Auch ein automatisch erstelltes Risikoprofil ersetzt keine individuelle Finanzplanung. Wer größere Lebensereignisse wie einen Immobilienkauf oder den Ruhestand plant, sollte die vorgeschlagene Anlagestrategie des Robo-Advisors vor größeren Einzahlungen regelmäßig mit der eigenen finanziellen Gesamtsituation abgleichen, anstatt sich ausschließlich auf die anfängliche Einschätzung zu verlassen.
Worauf beim Anbietervergleich zu achten ist
Neben der reinen Servicegebühr lohnt sich ein Blick auf die Mindesteinmalanlage, die Flexibilität bei Ein- und Auszahlungen sowie die Transparenz der verwendeten ETFs. Manche Anbieter setzen ausschließlich auf hauseigene oder exklusive Fondsprodukte, während andere breit bekannte, etablierte ETFs großer Indexanbieter nutzen.
Ebenfalls relevant ist die Frage, wie einfach sich ein bestehendes Robo-Advisor-Depot bei Bedarf wieder auflösen oder zu einem anderen Anbieter übertragen lässt, sowie ob während der Haltedauer zusätzliche Kosten für Ein- oder Auszahlungen anfallen. Ein struktureller Vergleich mehrerer Angebote vor Vertragsabschluss hilft, langfristig unnötige Gebühren zu vermeiden.
Nicht zuletzt lohnt sich ein Blick auf den Kundenservice und die Benutzerfreundlichkeit der jeweiligen App oder Weboberfläche, da diese Faktoren im Alltag darüber entscheiden, wie gut sich Änderungen am Sparplan, Auszahlungen oder Anpassungen am Risikoprofil selbstständig vornehmen lassen, ohne auf eine telefonische Beratung angewiesen zu sein.