Fondssparpläne gelten als bequeme Möglichkeit, regelmäßig Vermögen aufzubauen, enthalten jedoch oft Kosten, die auf den ersten Blick nicht auffallen. Dieser Beitrag erklärt Ausgabeaufschlag, laufende Kosten (TER) und Depotgebühren, die die Rendite in Österreich spürbar schmälern können.
Der Ausgabeaufschlag bei Fonds
Viele aktiv gemanagte Fonds erheben beim Kauf einen Ausgabeaufschlag von bis zu 5 % der Anlagesumme. Diese Gebühr wird direkt beim Einstieg fällig und mindert das tatsächlich investierte Kapital von Anfang an.
Bei Sparplänen mit monatlichen Einzahlungen summiert sich dieser Effekt über viele Jahre, weshalb ein Blick auf die genaue Höhe des Ausgabeaufschlags vor Vertragsabschluss besonders wichtig ist.
In der Praxis verhandeln manche Vermittler den Ausgabeaufschlag auch nach unten, etwa im Rahmen von Rabattaktionen oder Online-Abschlüssen ohne persönliche Beratung. Ein Preisvergleich zwischen verschiedenen Vertriebswegen desselben Fonds kann sich daher lohnen, bevor der Sparplan endgültig eingerichtet wird.
Laufende Kosten (TER)
Die Total Expense Ratio (TER) umfasst Verwaltungs- und Vertriebskosten eines Fonds und wird jährlich automatisch vom Fondsvermögen abgezogen. Da dieser Betrag nicht gesondert auf dem Kontoauszug erscheint, wird er von Anlegern häufig unterschätzt.
Über einen langen Anlagehorizont wirkt sich bereits ein Unterschied von einem Prozentpunkt bei der TER durch den Zinseszinseffekt deutlich auf das Endkapital aus. Ein jährlicher Blick in das Kostenblatt des Fonds hilft dabei, schleichende Gebührenerhöhungen frühzeitig zu erkennen.
Depotgebühren und Transparenz
Neben den Fondskosten erheben manche Banken zusätzlich eine eigene Depotführungsgebühr, die nicht immer prominent kommuniziert wird. Wie stark sich dies bei klassischen Hausbanken auswirkt, zeigt der Beitrag zu Erste Bank und Raiffeisen Depot-Gebühren.
Zur besseren Einordnung lohnt sich ein Blick in das gesetzlich vorgeschriebene Kosteninformationsblatt, das viele Broker und Banken vor Vertragsabschluss zur Verfügung stellen müssen. Dort sind sowohl einmalige als auch laufende Kosten in der Regel übersichtlich zusammengefasst.
Weitere versteckte Kostenfallen
Neben Ausgabeaufschlag und TER existieren weitere Kostenpunkte, die in der Werbung selten hervorgehoben werden: Rücknahmeabschläge beim Verkauf, Transaktionsgebühren für einzelne Sparplanausführungen sowie Entgelte für die Fremdwährungsumrechnung bei international notierten Fonds.
Auch sogenannte Bestandsprovisionen, die der Fondsanbieter laufend an die vermittelnde Bank zahlt, werden indirekt aus der TER finanziert, erscheinen aber auf keinem Kontoauszug des Anlegers. Diese Innenprovisionen erklären teilweise, warum manche Hausbanken aktiv gemanagte Fonds bevorzugt empfehlen.
Performance-Gebühren bei aktiven Fonds
Manche aktiv gemanagte Fonds erheben zusätzlich zur laufenden TER eine erfolgsabhängige Performance-Gebühr, sobald eine zuvor definierte Vergleichsrendite überschritten wird. Diese Gebühr wird meist nur bei entsprechend guter Wertentwicklung fällig, kann die Gesamtkosten in solchen Jahren jedoch deutlich erhöhen.
Da die genaue Berechnungsmethode je nach Fonds unterschiedlich ausfällt, lohnt sich ein Blick in das Basisinformationsblatt, um zu verstehen, unter welchen Bedingungen eine Performance-Gebühr anfällt und wie hoch sie maximal ausfallen kann.
Hilfreich ist außerdem ein Blick auf die sogenannte High-Water-Mark-Regelung, sofern sie im jeweiligen Fonds vereinbart ist: Sie stellt sicher, dass eine Performance-Gebühr erst anfällt, wenn ein zuvor erreichter Höchststand des Fondsanteilswertes tatsächlich übertroffen wird, und verhindert so eine doppelte Belastung für dieselbe Wertentwicklung.
ETF versus aktiv verwalteter Fonds
Passive ETFs verzichten in der Regel auf einen Ausgabeaufschlag und weisen eine deutlich niedrigere TER auf als aktiv gemanagte Fonds. Für kostenbewusste Anleger lohnt sich daher häufig ein ETF-Sparplan bei einem steuereinfachen Broker wie Flatex Austria, siehe Flatex Austria Erfahrungen im Test.
Ein Grund, warum aktiv gemanagte Fonds in Österreich dennoch weit verbreitet sind, liegt oft an der klassischen Vertriebsstruktur über Bankfilialen, in der Beratungsleistung und Produktverkauf eng miteinander verbunden sind. Wer unabhängig vergleicht, findet bei vielen ETF-Alternativen eine ähnliche oder bessere langfristige Wertentwicklung bei spürbar niedrigeren Kosten.
Checkliste vor Vertragsabschluss
Bevor Sie einen Fondssparplan abschließen, lohnt sich eine strukturierte Prüfung folgender Punkte:
- Höhe des Ausgabeaufschlags und mögliche Rabattmöglichkeiten
- Laufende Kostenquote (TER) im Vergleich zu passenden ETF-Alternativen
- Mögliche Performance-Gebühren und deren Berechnungsgrundlage
- Depotführungsgebühr des gewählten Brokers oder der Bank
- Kosten für Fremdwährungsumrechnung bei international notierten Fonds
Wer diese Punkte vor Vertragsabschluss systematisch dokumentiert, etwa in einer einfachen Tabelle, kann verschiedene Angebote deutlich leichter miteinander vergleichen und vermeidet, dass einzelne Kostenpositionen übersehen werden.
So vermeiden Sie unnötige Kosten
Vor Abschluss eines Fondssparplans lohnt sich ein genauer Blick in das Basisinformationsblatt sowie ein Gebührenvergleich zwischen mehreren Anbietern. Einen Gesamtüberblick über steuereinfache Broker und Neobanken bietet der Hauptratgeber zu Finanz-Apps in Österreich.
Wer bereits einen bestehenden Fondssparplan mit hohen Kosten besitzt, muss diesen nicht zwangsläufig sofort kündigen. Häufig reicht es, neue Sparraten künftig über ein kostengünstigeres ETF-Produkt laufen zu lassen, während die bestehende Position schrittweise an Gewicht im Gesamtdepot verliert, bis eine endgültige Entscheidung über einen Verkauf getroffen wird.